【熱點(diǎn)透視】
深交所將精確打擊概念炒作
內容提要：鋰電概念、園林概念、海產(chǎn)品概念……近期市場(chǎng)，最時(shí)興的是"概念炒作"，一些概念題材股，在炒作資金的追捧下，短期內快速飆升。面對"概念炒作"的泛濫，深交所昨日發(fā)布"概念炒作"風(fēng)險提示，提醒中小投資者警惕熱點(diǎn)背后的風(fēng)險與教訓。
深交所表示，中小投資者已經(jīng)成為"概念炒作"的最大推力。鋰電概念的成飛集成 7月以來(lái)漲幅高達 315.49%的背后，是廣大中小投資者跟風(fēng)買(mǎi)入。據統計，8 月 16 日至 9月 1 日，該股股價(jià)從 27 元一口氣漲到 47 元，其間，投資基金、社保、券商自營(yíng)等專(zhuān)業(yè)機構投資者無(wú)一買(mǎi)入，一般機構投資者買(mǎi)入占比僅為 0.63%，而買(mǎi)入量在 1 萬(wàn)股以下的個(gè)人投資者買(mǎi)入占比為 54.85%，買(mǎi)入量在 5 萬(wàn)股以下的個(gè)人投資者買(mǎi)入占比為 83.61%。
對廣大中小投資者而言，概念炒作光環(huán)之下，蘊藏著(zhù)巨大的風(fēng)險。2000 年初，證券市場(chǎng)電子商務(wù)概念的炒作達到了頂峰，眾多資金熱捧具有電子商務(wù)概念的股票，但隨著(zhù)國際和國內電子商務(wù)概念泡沫的破滅，在高位買(mǎi)入電子商務(wù)公司概念股票的投資者損失慘重。而去年底今年初，妖股吉峰農機的興起與破滅，也讓許多投資者損失慘重。
對此，深交所方面提醒，概念可能意味著(zhù)對市場(chǎng)未來(lái)走向的深入挖掘，但也可能僅僅是一個(gè)市場(chǎng)炒作的借口，作為中小投資者，追隨各類(lèi)小道消息和熱點(diǎn)概念，跟風(fēng)炒作，過(guò)程中很過(guò)癮，很刺激，但結果可能是賺少虧多，甚至長(cháng)期套牢。只有公司擁有良好的現金流量、不斷增長(cháng)的盈利能力、不斷增長(cháng)的市場(chǎng)占有率，才能受到市場(chǎng)的最終認同，才能給投資者帶來(lái)長(cháng)期的回報。否則僅靠概念，難以持久，瘋狂過(guò)后，就像當年的網(wǎng)絡(luò )概念，難免一地雞毛。深交所更表示，正嚴密監控各類(lèi)概念炒作，對個(gè)別投資者利用概念炒作操縱市場(chǎng)的，將精確打擊，涉嫌違法違規的將上報中國證監會(huì )查處。
此外，記者獲悉，近日業(yè)內有傳聞稱(chēng)，基金接到深交所通知，不得參與中小板及創(chuàng )業(yè)板炒作，1 萬(wàn)股以上的交易均受監控。并口頭通知，稍后會(huì )出臺中小板、創(chuàng )業(yè)板的監管文件。根據半年報，對基金"累計買(mǎi)入、賣(mài)出金額超出期初基金資產(chǎn)凈值 2%或前 20名的股票"統計顯示，基金熱衷于投資中小板、創(chuàng )業(yè)板股票，上半年 282 只中小板、創(chuàng )業(yè)板個(gè)股被基金"凈買(mǎi)入"。近日，券商、銀行、鋼鐵、水泥等周期性行業(yè)輪番崛起，對此，部分基金經(jīng)理表示，會(huì )密切關(guān)注市場(chǎng)風(fēng)格轉換的可能，逐步撤離高估值的中小市值股票，轉向估值合理的二線(xiàn)藍籌股。
新興產(chǎn)業(yè)仍是市場(chǎng)主流機會(huì )
進(jìn)入 9 月份滬深兩市大幅震蕩。在中小板指數創(chuàng )新高之后，市場(chǎng)避險情緒有所上升，情緒化交易明顯。
經(jīng)濟政策方面，美國、日本都想通過(guò)出口拉動(dòng)經(jīng)濟增長(cháng)，解決失業(yè)率居高不下和經(jīng)濟疲軟的難題。其中，美國可能采取非常規手段向市場(chǎng)注資；而日本則希望通過(guò)一項約9200 億日元的刺激經(jīng)濟方案，以減緩日元升值和盡快走出通縮。目前，中國經(jīng)濟表現平穩，經(jīng)濟數據良好，這也使得宏觀(guān)調控政策放松空間有限。由于各國處在不同的經(jīng)濟周期，宏觀(guān)經(jīng)濟政策不同，經(jīng)濟增長(cháng)點(diǎn)不同，所以世界股票市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)性較小，但大都表現為震蕩行情。
從市場(chǎng)方面來(lái)看，融資融券板塊具有雙向交易功能，更能夠體現全流通時(shí)代的市場(chǎng)價(jià)值取向。該板塊目前總市值達到 13.14 萬(wàn)億元，占滬深兩市總市值 22.58 萬(wàn)億的 58%，2010 年中報加權平均每股收益為 0.315 元，加權平均市盈率為 13.4 倍。四大國有銀行平均市盈率為 8 倍左右，處在歷史最低水平�？紤]到中國經(jīng)濟正在實(shí)現平穩著(zhù)陸，不存在二次探底的風(fēng)險，因此，藍籌板塊當前的估值水平并不支持股市的繼續下跌。
銀行板塊是典型的防御性估值品種。由于地方政府融資平臺的整頓，抑制房地產(chǎn)價(jià)格上漲過(guò)快以及宏觀(guān)經(jīng)濟的減速等因素，使得銀行業(yè)的不確定性增加。近年來(lái)銀行業(yè)的的過(guò)度擴張引發(fā)了普遍的資金饑渴癥，銀行股融資的欲望較強。再加上流通盤(pán)較大，上漲所需資金龐大，導致銀行板塊走勢明顯弱于大盤(pán)。
而中小板、創(chuàng )業(yè)板是新興產(chǎn)業(yè)的搖籃，估值水平一直居高不下。我們認為，新興產(chǎn)業(yè)的高估值與傳統產(chǎn)業(yè)的低估值的不平衡狀態(tài)將保持較長(cháng)的時(shí)間，這種結構性的問(wèn)題比較容易引發(fā)市場(chǎng)劇烈的震蕩。不過(guò)，即便市場(chǎng)出現大幅震蕩，市場(chǎng)熱點(diǎn)也難以從新興產(chǎn)業(yè)切換至傳統產(chǎn)業(yè)。即傳統產(chǎn)業(yè)搭臺，新興產(chǎn)業(yè)唱戲的格局不會(huì )有大的變化。在具體的投資方面，我們需要尋找基本面出現好轉的公司，尤其應重點(diǎn)關(guān)注涉及新興產(chǎn)業(yè)的公司，從而獲取超額利潤。
當前中國人均 GDP 已超過(guò) 3000 美元。這意味著(zhù)中國正在成為消費大國，小車(chē)大量進(jìn)入家庭，城市化進(jìn)程加快，居住條件和環(huán)境不斷優(yōu)化，為新興產(chǎn)業(yè)提供了良好的發(fā)展基礎。目前，中國在石油方面的對外依存度超過(guò) 50%，因此，能源替代或新能源開(kāi)發(fā)行業(yè)發(fā)展空間廣闊。近期，A股市場(chǎng)對上述板塊進(jìn)行了集中挖掘，如成飛集成、江特電機等涉足鋰電產(chǎn)業(yè)，橫店?yáng)|磁涉足光伏產(chǎn)業(yè)，這些股票成為 8 月份市場(chǎng)的明星，有"鋰"儼然成為股價(jià)高定位的一大因素。
城市亮化工程離不開(kāi)節能減排，LED半導體照明節能率超過(guò) 50%，全面推廣使用是必然趨勢。江西統計局 8 月 30 日發(fā)布的報告顯示，江西省正在加快發(fā)展低碳經(jīng)濟，目前南昌正在全力打造光伏、LED 等 3 個(gè)超千億元的產(chǎn)業(yè)，發(fā)展電子信息等四個(gè)超 500億元的產(chǎn)業(yè)。該省計劃在未來(lái) 5 年內，初步建成全國先進(jìn)制造業(yè)基地、光伏產(chǎn)業(yè)基地、LED產(chǎn)業(yè)基地、大飛機產(chǎn)業(yè)基地、服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)基地和優(yōu)質(zhì)農產(chǎn)品生產(chǎn)加工基地。其中，南昌市將抓緊建設三個(gè)"示范城市"，目前其"十城萬(wàn)盞"半導體照明示范應用工程已取得明顯成效。
值得一提的是，聯(lián)創(chuàng )光電已形成了 LED 外延、芯片、器件、背光源及半導體照明光源等較完整的產(chǎn)業(yè)鏈和規�；a(chǎn)能力，其全資子公司欣磊光電具備每年 90-100 億粒芯片的生產(chǎn)能力，是目前我國最大的 LED 液相紅光、黃綠光芯片生產(chǎn)企業(yè)。而江西宜春則具有豐富的鋰資源，有"鋰都"之稱(chēng)。隨著(zhù)贛鋒鋰業(yè)的上市，江特電機向鋰電上下游進(jìn)軍，江西鋰電發(fā)展逐步加快�？梢哉f(shuō)江西的上市公司在新興產(chǎn)業(yè)方面尚有較多黑馬值得挖掘，投資者可重點(diǎn)關(guān)注。
【政策解讀】
國務(wù)院通過(guò)加快培育和發(fā)展戰略性新興產(chǎn)業(yè)決定
溫家寶主持召開(kāi)國務(wù)院常務(wù)會(huì )議
審議并原則通過(guò)《國務(wù)院關(guān)于加快培育和發(fā)展戰略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》
會(huì )議指出，加快培育和發(fā)展以重大技術(shù)突破、重大發(fā)展需求為基礎的戰略性新興產(chǎn)業(yè)，對于推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結構升級和經(jīng)濟發(fā)展方式轉變，提升我國自主發(fā)展能力和國際競爭力，促進(jìn)經(jīng)濟社會(huì )可持續發(fā)展，具有重要意義。必須堅持發(fā)揮市場(chǎng)基礎性作用與政府引導推動(dòng)相結合，科技創(chuàng )新與實(shí)現產(chǎn)業(yè)化相結合，深化體制改革，以企業(yè)為主體，推進(jìn)產(chǎn)學(xué)研結合，把戰略性新興產(chǎn)業(yè)培育成為國民經(jīng)濟的先導產(chǎn)業(yè)和支柱產(chǎn)業(yè)。
會(huì )議確定了戰略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重點(diǎn)方向、主要任務(wù)和扶持政策。
(一)從我國國情和科技、產(chǎn)業(yè)基礎出發(fā)，現階段選擇節能環(huán)保、新一代信息技術(shù)、生物、高端裝備制造、新能源、新材料和新能源汽車(chē)七個(gè)產(chǎn)業(yè)，在重點(diǎn)領(lǐng)域集中力量，加快推進(jìn)。
(二)強化科技創(chuàng )新，提升產(chǎn)業(yè)核心競爭力。加強產(chǎn)業(yè)關(guān)鍵核心技術(shù)和前沿技術(shù)研究，強化企業(yè)技術(shù)創(chuàng )新能力建設，加強高技能人才隊伍建設和知識產(chǎn)權的創(chuàng )造、運用、保護、管理，實(shí)施重大產(chǎn)業(yè)創(chuàng )新發(fā)展工程，建設產(chǎn)業(yè)創(chuàng )新支撐體系，推進(jìn)重大科技成果產(chǎn)業(yè)化和產(chǎn)業(yè)集聚發(fā)展。
(三)積極培育市場(chǎng)，營(yíng)造良好市場(chǎng)環(huán)境。組織實(shí)施重大應用示范工程，支持市場(chǎng)拓展和商業(yè)模式創(chuàng )新，建立行業(yè)標準和重要產(chǎn)品技術(shù)標準體系，完善市場(chǎng)準入制度。
(四)深化國際合作。多層次、多渠道、多方式推進(jìn)國際科技合作與交流。引導外資投向戰略性新興產(chǎn)業(yè)，支持有條件的企業(yè)開(kāi)展境外投資，提高國際投融資合作的質(zhì)量和水平。積極支持戰略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的重點(diǎn)產(chǎn)品、技術(shù)和服務(wù)開(kāi)拓國際市場(chǎng)。
(五)加大財稅金融等政策扶持力度，引導和鼓勵社會(huì )資金投入。設立戰略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展專(zhuān)項資金，建立穩定的財政投入增長(cháng)機制。制定完善促進(jìn)戰略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的稅收支持政策。鼓勵金融機構加大信貸支持，發(fā)揮多層次資本市場(chǎng)的融資功能，大力發(fā)展創(chuàng )業(yè)投資和股權投資基金。
會(huì )議強調，加快培育和發(fā)展戰略性新興產(chǎn)業(yè)是我國新時(shí)期經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展的重大戰略任務(wù)。要加強組織領(lǐng)導和統籌協(xié)調，編制國家戰略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規劃，制定產(chǎn)業(yè)發(fā)展指導目錄，優(yōu)化區域布局，形成各具特色、優(yōu)勢互補、結構合理的戰略性新興產(chǎn)業(yè)協(xié)調發(fā)展格局。
中國將加大財稅等政策扶持力度 鼓勵社會(huì )資金投入
國務(wù)院總理溫家寶 8 日主持召開(kāi)國務(wù)院常務(wù)會(huì )議，審議并原則通過(guò)《國務(wù)院關(guān)于加快培育和發(fā)展戰略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》。會(huì )議決定加大財稅金融等政策扶持力度，引導和鼓勵社會(huì )資金投入。
會(huì )議確定了五大戰略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重點(diǎn)方向、主要任務(wù)和扶持政策。其中包括加大財稅金融等政策扶持力度，引導和鼓勵社會(huì )資金投入。設立戰略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展專(zhuān)項資金，建立穩定的財政投入增長(cháng)機制。制定完善促進(jìn)戰略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的稅收支持政策。鼓勵金融機構加大信貸支持，發(fā)揮多層次資本市場(chǎng)的融資功能，大力發(fā)展創(chuàng )業(yè)投資和股權投資基金。
會(huì )議并強調，加快培育和發(fā)展戰略性新興產(chǎn)業(yè)是我國新時(shí)期經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展的重大戰略任務(wù)。要加強組織領(lǐng)導和統籌協(xié)調，編制國家戰略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規劃，制定產(chǎn)業(yè)發(fā)展指導目錄，優(yōu)化區域布局，形成各具特色、優(yōu)勢互補、結構合理的戰略性新興產(chǎn)業(yè)協(xié)調發(fā)展格局。
【調控動(dòng)態(tài)】
本周市場(chǎng)有望延續資金凈投放1170 億元央票9日發(fā)行
央行 8 日公告，為保持基礎貨幣平穩增長(cháng)和貨幣市場(chǎng)利率基本穩定，2010 年 9 月 9日（周四）中國人民銀行將發(fā)行 2010 年第七十八期、第七十九期中央銀行票據。兩期央票期限分別為 3 個(gè)月和 3 年，發(fā)行規模為 170 億元和 1000 億元。而盡管周四央票發(fā)行總量較大，由于本周全周市場(chǎng)到期資金量高達 2740 億元，本周市場(chǎng)有望延續資金凈投放。
周四即將發(fā)行的第七十八期中央銀行票據期限 3 個(gè)月（91 天），發(fā)行量 170 億元，繳款日為 2010 年 9 月 10 日，起息日為 2010 年 9 月 10 日。本期中央銀行票據以貼現方式發(fā)行，向全部公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)一級交易商進(jìn)行價(jià)格招標。第七十九期中央銀行票據期限3 年，為固定利率附息債券，按年付息，發(fā)行量 1000 億元，繳款日為 2010 年 9 月 10日，起息日為 2010 年 9 月 10 日。本期中央銀行票據向全部公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)一級交易商進(jìn)行利率招標。
統計數據顯示，本周公開(kāi)市場(chǎng)到期資金 2740 億元，周二已發(fā)行 1 年期央票 560 億元，只要 9 日的正回購總量不超過(guò) 1010 億元，本周市場(chǎng)就將繼續出現資金凈投放。上周央行向市場(chǎng)凈投放資金 700 億元。
【機構動(dòng)向】
逆勢大舉增持 保險資金看好A股三季行情
內容提要：保險機構在 2010 年第一季度大幅減倉之后，在第二季度大舉增持，持股家數、新進(jìn)股票家數和被增持股票家數均創(chuàng )出歷史最高水平，顯示保險資金看好三季度A 股行情。
數據顯示，保險機構 2010 年二季度末直接入市持股市值的額度達到 5628.79 億元，若剔除中國人壽集團所持中國人壽這一因素，則二季度持股市值為 850.41 億元，比第一季度增加 68.21 億元，增加幅度為 8.72%，相比第二季度大盤(pán)下跌 22.86%，有大幅增倉跡象。其中，保險機構通過(guò)定向增發(fā)方式所持中信證券市值 102.92 億元，比第一季度減少 63.75 億元。若進(jìn)一步剔除兩個(gè)季度所持中信證券的影響，則保險機構 2010 年第二季度持股市值 747.49 億元比第一季度增加 131.96 億元，增加幅度達 21.44%，顯示增持力度更大。
保險機構二季度所持股票共 376 只，創(chuàng )歷史新高。其中，新進(jìn)股票數量增加至 175家，被增持股票數量為 87 只，均為歷史最高水平。
從行業(yè)偏好上看，剔除中國人壽，保險資金繼續保持對金融行業(yè)較高的持倉比重，連續 17 個(gè)季度維持行業(yè)市值第一名的位置。若剔除所持中信證券的影響，保險機構二季度末持有該行業(yè)股票共267.59億元，比一季度增加了101.13億元，增加幅度達60.75%，對比大盤(pán)有大幅增持操作。
機械設備的持倉市值連續兩個(gè)季度維持第二名的位置。2010 年第二季度被持股的該類(lèi)上市公司有 52 家，比第一季度多 7 家；二季度持有該類(lèi)個(gè)股市值 78.04 億元，比一季度增加 8.21 億元，增加幅度為 11.76%，對比大盤(pán)也有大幅增持操作。
2010 年第二季度保險機構持股市值較大的前十家上市公司中，和 2010 年第一季度相比，深發(fā)展 A 、民生銀行 、工商銀行 、中國建筑 、貴州茅臺 、大秦鐵路 、中興通訊被增持，中信證券持平，中國一重 、建設銀行為新進(jìn)，無(wú)一被減持。持股比例最高的是深發(fā)展 A，比例為 24.39%。和 2010 年第一季度相比，深發(fā)展 A、中信證券、民生銀行、工商銀行、中國建筑、大秦鐵路、中興通訊共 7 只股票維持“前十”位置。
2010年第二季度保險機構持股占流通A股比例最高的前十只股票控盤(pán)比例都在9%以上。其中，深發(fā)展 A、中弘地產(chǎn) 、博瑞傳播 、百利電氣被增持，中國一重、昊華能源 、禾欣股份 、重慶水務(wù) 、永太科技為新進(jìn)建倉�？乇P(pán)比例最高的是深發(fā)展 A。其次是中弘地產(chǎn)，達到 13.56%。和 2010 年第一季度相比，深發(fā)展 A、天�；ü� 2 只股票維持“前十”位置。）
QFII 高位減倉中小市值股
與此同時(shí)調整資產(chǎn)配置風(fēng)格，提高周期類(lèi)資產(chǎn)配比
在公募基金倉位顯著(zhù)攀升之際，QFII A股基金卻在過(guò)去兩周顯著(zhù)減倉。而更引人關(guān)注的是，QFII“調倉”動(dòng)作亦相當明顯，資產(chǎn)配置風(fēng)格有所轉變，其中，周期類(lèi)資產(chǎn)配置比重小幅提高，而非周期類(lèi)資產(chǎn)整體配比則有所下降。
QFII 近半月顯著(zhù)減倉
一直被市場(chǎng)稱(chēng)為“先行者”的 QFII，由于對市場(chǎng)具有“先知先覺(jué)”的把握能力而備受關(guān)注。值得注意的是，在公募基金倉位顯著(zhù)攀升之際，QFII卻在過(guò)去兩周顯著(zhù)減倉。
海通證券基金研究報告顯示，對比2010年8月23日~2010年9月3日(本期)與2010年 8 月 9 日~2010 年 8 月 20 日的倉位測算數據，QFII股票倉位從之前半月的 89.56%大幅縮水至本期的 74.86%，縮水幅度達到了 14.7 個(gè)百分點(diǎn)。
“倉位縮水可能有兩方面因素：一是股票市值下跌，二是管理人主動(dòng)減倉�！焙ＭㄗC券基金分析師吳先興表示，“剔除股票市值波動(dòng)對 QFII 倉位的影響，近半個(gè)月 QFII主動(dòng)減倉幅度達到 14.7%�！�
具體來(lái)看，主動(dòng)減倉的 QFII占比近 6 成。其中，倉位下降幅度最大的一只 QFII半個(gè)月內減倉近 4 成，同期另有一只 QFII減倉幅度超過(guò)兩成，其余減倉的 QFII倉位降幅均在 10%以?xún)�。加倉的基金則幅度均不超過(guò) 10 個(gè)百分點(diǎn)，其中倉位上升幅度最大的一只 QFII在 9 個(gè)百分點(diǎn)左右，其余均在 3 到 4 個(gè)點(diǎn)左右。
【深度分析】
稀土首入國家兼并戰略 暴漲大旗能扛多久
內容提要：在 8 月末稀土板塊的暴漲之后，稀土行業(yè)又迎來(lái)一個(gè)利好。9 月 6 日，國務(wù)院正式發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)企業(yè)兼并重組的意見(jiàn)》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《意見(jiàn)》)，引人關(guān)注的是，稀土被點(diǎn)名納入重點(diǎn)行業(yè)兼并重組的名單。
業(yè)內人士告訴記者，目前國內稀土礦區已經(jīng)基本被幾大國有背景企業(yè)所劃分，稀土行業(yè)的并購重組將主要集中在冶煉、分離以及下游深加工行業(yè)。根據《意見(jiàn)》，分離及下游企業(yè)的跨區并購阻礙將明顯減小。由于未來(lái)國家對于稀土行業(yè)的"監控"將更加嚴格。"在二級市場(chǎng)上，稀土永磁板塊的'稀缺性'將更為突出，長(cháng)期投資機會(huì )仍然看好，"湘財證券分析師王坦表示。
然而，9月7日，稀土永磁板塊表現平淡，僅正在展開(kāi)并購的包鋼稀土獲得最高4.42%漲幅，其余稀土永磁板塊仍處于前期強勢上漲后的盤(pán)整過(guò)程中。有券商研究員指出，稀土細分行業(yè)上市公司將具有更為優(yōu)勢的并購重組條件，并同時(shí)受益于稀土產(chǎn)品價(jià)格的上漲。稀土概念股或將因此獲得又一持續高位的支撐因素。事實(shí)上，稀土企業(yè)兼并重組的動(dòng)作一直沒(méi)有停止，包括五礦集團、包鋼稀土、江西銅業(yè)集團等稀土龍頭企業(yè)已在全國布局。
上海某券商研究員告訴記者，上述企業(yè)去年以來(lái)的并購特征體現為對稀土礦區的布局為主，分離企業(yè)的并購為輔。"根據年初的設計，包鋼集團以包鋼稀土為依托，將主導北方稀土礦的開(kāi)采；五礦集團負責南方稀土整合；江銅集團的稀土在四川地區；廣東則是廣晟和中色兩家。除了山東的稀土礦目前還沒(méi)有開(kāi)采意向外，國內的稀土礦已經(jīng)基本被幾大企業(yè)劃定了開(kāi)采范圍。"而由于產(chǎn)業(yè)發(fā)展比較完善，資源豐富，江西率先成為了龍頭企業(yè)們搶奪最為激烈的寶地之一。
8 月 3 日，包鋼稀土發(fā)布公告稱(chēng)，擬以現金方式出資 7387.29 萬(wàn)元對江西省贛州市信豐新利稀土有限公司進(jìn)行股權投資；出資 8920.78 萬(wàn)元與江西省贛州市全南晶環(huán)科技有限公司共同出資組建稀土企業(yè)；出資 6934 萬(wàn)元對贛州晨光稀土新材料股份有限公司進(jìn)行股權投資。
另?yè)煌耆y計，僅今年以來(lái)，就有包括橫店?yáng)|磁、廣晟有色及包鋼稀土等 A股上市公司先后染指贛南的稀土產(chǎn)業(yè)。在此之前，金風(fēng)科技、廈門(mén)鎢業(yè)(600549.SH)、中色股份及中科三環(huán)等上市公司已在贛南落子。不過(guò)，這些企業(yè)絕大部分都無(wú)緣稀土開(kāi)采，而集中在稀土分離行業(yè)。
包鋼稀土董秘辦人士告訴記者，由于采礦證掌握在贛州地方政府手中，各地政府不愿意外地企業(yè)介入開(kāi)采，主張在本地開(kāi)采并深加工，而包鋼稀土只有一個(gè)采礦證，無(wú)法參與江西稀土礦的開(kāi)采，并購的都是分離、深加工企業(yè)。前述上海券商研究員也透露，江西的稀土開(kāi)采權主要集中在贛州市政府和五礦集團手中。
江西贛州稀土產(chǎn)業(yè)的搶灘戰役，事實(shí)上已透露出未來(lái)稀土行業(yè)并購整合的主要方向。贛南地區曾擁有 1000 多個(gè)稀土采礦點(diǎn)，但現在已縮減為 88 個(gè)。贛州稀土礦業(yè)公司代表贛州市政府將全部 88 個(gè)采礦證"化零為整"，掌控了全市的所有稀土采礦點(diǎn)的經(jīng)營(yíng)主體。目前，贛州稀土礦業(yè)公司僅向 16 家規模以上的稀土分離企業(yè)配售稀土礦，拿到上述企業(yè)的控股權，就意味著(zhù)拿到了稀土礦。因此，在外來(lái)資本搶灘贛南稀土資源的戰役中，焦點(diǎn)集中在對稀土分離企業(yè)的爭奪上。而稀土深加工以及諸多細分應用行業(yè)，由于生產(chǎn)粗放、技術(shù)實(shí)力整體較弱等現狀，將是并購的主要集中地。
從二級市場(chǎng)來(lái)看，有券商研究員指出，稀土細分行業(yè)上市公司將具有更為優(yōu)勢的并購重組條件，并同時(shí)受益于稀土產(chǎn)品價(jià)格的上漲。稀土概念股或將因此獲得又一持續高位的支撐因素。
【市場(chǎng)策略】
國金證券：后市震蕩上行是大概率
受昨夜美股大幅下跌影響，周三滬深股市雙雙低開(kāi)，權重股低迷讓指數上攻動(dòng)能不足，盤(pán)中滬指一度跌破 5 日均線(xiàn)。午后金融、地產(chǎn)、鋼鐵等板塊繼續打壓指數，由于深市多是表現相對活躍的中小盤(pán)股，所以尾市滬深兩市指數出現分化，深市指數表現稍強于滬市，收盤(pán)兩市股指漲跌互現。市場(chǎng)受制于半年線(xiàn)的壓制回落強勢震蕩整理。從目前市場(chǎng)綜合情況分析，風(fēng)格轉化難以迅速完成，后市震蕩上行是大概率，短期關(guān)注旅游板塊和二線(xiàn)藍籌股機會(huì )。
金百靈投資：熱點(diǎn)推陳出新 短線(xiàn)大盤(pán)仍可樂(lè )觀(guān)
三 A股市場(chǎng)出現了兩個(gè)顯著(zhù)的特征，一是小盤(pán)股再度成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。中小板指在震蕩中再度創(chuàng )出新高，說(shuō)明市場(chǎng)熱錢(qián)依然圍繞著(zhù)中小盤(pán)個(gè)股品種進(jìn)行布局。二是小盤(pán)股的漲升品種出現了較大變化，似乎領(lǐng)漲先鋒出現了調整，比如說(shuō)壹橋苗業(yè)等。但緊接著(zhù)湘潭電化等個(gè)股也迅速崛起，持續拉升，說(shuō)明市場(chǎng)后續仍有新的漲升品種，甚至有觀(guān)點(diǎn)認為，第二梯隊已出發(fā)，從趨勢中，節能減排等概念股可能會(huì )成為第二梯隊的龍頭品種。如此就給市場(chǎng)形成了兩個(gè)積極的預期，一是市場(chǎng)領(lǐng)漲熱點(diǎn)層出不窮。二是大盤(pán)后續仍有進(jìn)一步漲升的能量，故在操作中，可跟蹤第二梯隊成員。
【板塊聚焦】
券商：新興產(chǎn)業(yè)可關(guān)注二十五家公司
務(wù)院總理溫家寶 8 日主持召開(kāi)國務(wù)院常務(wù)會(huì )議，審議并原則通過(guò)《國務(wù)院關(guān)于加快培育和發(fā)展戰略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》。如何看待新興產(chǎn)業(yè)的投資機會(huì )？
廣發(fā)證券策略研究員余曉宜表示，對我國而言，發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)具有重大的戰略意義。它不僅拉動(dòng)內需，保證國民經(jīng)濟持續增長(cháng)，同時(shí)也是提高社會(huì )效率、增強綜合國力的需要。余曉宜認為，新興產(chǎn)業(yè)可重點(diǎn)關(guān)注新材料、新技術(shù)(物聯(lián)網(wǎng)等)、節能環(huán)保、新生物等子行業(yè)。其中新材料可關(guān)注三安光電、杉杉股份、佛塑股份、綜藝股份、中航三鑫、回天膠業(yè)、鼎龍股份、紅寶麗、三維絲和三聚環(huán)保等公司；物聯(lián)網(wǎng)可關(guān)注遠望谷、大唐電信、東信和平。
國都證券：政策推動(dòng)新能源汽車(chē)浪潮
新能源汽車(chē)是我國節能減排的必然選擇，汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展壯大的必由之路。
投資策略：對行業(yè)投資評級：短期_推薦，長(cháng)期_A。新能源汽車(chē)已上升為國家戰略，行業(yè)受政策驅動(dòng)，未來(lái)政策支持空間大。特別是試點(diǎn)城市范圍的擴大和私人購買(mǎi)補貼試點(diǎn)啟動(dòng)，讓我們相信中國新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)化大幕正式拉開(kāi)，行業(yè)將會(huì )出現爆發(fā)式增長(cháng)。
新能源汽車(chē)整車(chē)投資方面，我們建議重點(diǎn)關(guān)注的是在新能源客車(chē)領(lǐng)域具有領(lǐng)先優(yōu)勢的大中型客車(chē)公司。新能源客車(chē)企業(yè)整體產(chǎn)銷(xiāo)規模小，當前的新能源汽車(chē)示范運營(yíng)也首先面向城市公交體系，批量的新能源客車(chē)訂單對相關(guān)公司的業(yè)績(jì)增厚作用較為顯著(zhù)。我們認為應重點(diǎn)關(guān)注有實(shí)際訂單的客車(chē)企業(yè)，關(guān)注地處 20 個(gè)試點(diǎn)城市周邊的客車(chē)企業(yè)。相關(guān)上市公司為：金龍汽車(chē)、宇通客車(chē)、中通客車(chē)、安凱客車(chē)、曙光股份、福田汽車(chē)等。
對于新能源乘用車(chē)，目前受益最大的是比亞迪，對于國內主要上市車(chē)企來(lái)說(shuō)，新能源乘用車(chē)在企業(yè)銷(xiāo)量規模中占比較小，對業(yè)績(jì)增長(cháng)影響有限。建議長(cháng)期關(guān)注已覆蓋新能源轎車(chē)相關(guān)的公司，長(cháng)安汽車(chē)、一汽轎車(chē)、上海汽車(chē)等。
新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈上游的動(dòng)力電池、電機、電控等電動(dòng)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)將面臨很大的發(fā)展機會(huì )，提供充電站設備的生產(chǎn)商也將面臨機遇。關(guān)注萬(wàn)向錢(qián)潮、時(shí)代新材、中國南車(chē)、杉杉股份、奧特迅等。
【風(fēng)險揭示】
深交所：警惕 “概念炒作”的風(fēng)險”的風(fēng)險
容提要：深交所今日發(fā)布了《警惕"概念炒作"的風(fēng)險》的文章，文章稱(chēng)，近期市場(chǎng)"概念炒作"有所抬頭，從鋰電概念到園林概念，甚至海產(chǎn)品概念，可謂層出不窮。A股市場(chǎng)中因為中小投資者居多，概念的光環(huán)往往更容易引起投資者的注意力和關(guān)注度，以致不少中小投資者卷入一輪一輪的概念炒作中，忽視了"熱點(diǎn)"的背后，更多的是風(fēng)險和教訓。暴漲之后必有暴跌，投資者一定要警惕"概念炒作"中的風(fēng)險和危害。
托起"概念"的是廣大中小投資者
7 月以來(lái)，作為鋰電概念的"成飛集成"漲幅高達315.49%，而同期深證成指和中小板指僅分別上漲 20.58%和 25.49%。該股如此巨大漲幅的背后，是廣大中小投資者跟風(fēng)買(mǎi)入。據統計，2010 年 8 月 16 日至 9 月 1 日，該股股價(jià)從 27 元一口氣漲到 47 元，其間，投資基金、社保、券商自營(yíng)等專(zhuān)業(yè)機構投資者無(wú)一買(mǎi)入，一般機構投資者買(mǎi)入占比僅為 0.63%，而買(mǎi)入量在 1 萬(wàn)股以下的個(gè)人投資者買(mǎi)入占比為 54.85%，買(mǎi)入量在 5 萬(wàn)股以下的個(gè)人投資者買(mǎi)入占比為 83.61%。
和冷靜旁觀(guān)的機構相比，眾多中小投資者在追高買(mǎi)入的同時(shí)，可否注意到該公司有關(guān)概念背后的風(fēng)險：擬投資的鋰電項目建設周期為 38 個(gè)月，還不包括非公開(kāi)發(fā)行審批所需時(shí)間；公司披露該項目可能存在的審批、技術(shù)落后淘汰、競爭、政策等風(fēng)險；該項目可能給公司帶來(lái)的年均 2.244 億元凈利潤，還僅僅是一個(gè)預計值，項目評估工作還在進(jìn)行中等等。
以史為鑒 理性投資
概念可能意味著(zhù)對市場(chǎng)未來(lái)走向的深入挖掘，但也可能僅僅是一個(gè)市場(chǎng)炒作的借口，作為中小投資者，追隨各類(lèi)小道消息和熱點(diǎn)概念，跟風(fēng)炒作，過(guò)程中很過(guò)癮，很刺激，但結果可能是賺少虧多，甚至長(cháng)期套牢。
歷史上類(lèi)似的教訓很多，概念往往只是一時(shí)。只有公司擁有良好的現金流量、不斷增長(cháng)的盈利能力、不斷增長(cháng)的市場(chǎng)占有率，才能受到市場(chǎng)的最終認同，才能給投資者帶來(lái)長(cháng)期的回報。否則僅靠概念，難以持久，瘋狂過(guò)后，就像當年的網(wǎng)絡(luò )概念，難免一地雞毛。
在此，鄭重提醒廣大投資者，深交所正嚴密監控各類(lèi)概念炒作，對個(gè)別投資者利用概念炒作操縱市場(chǎng)的，將精確打擊，涉嫌違法違規的將上報中國證監會(huì )查處。請廣大投資者務(wù)必時(shí)刻牢記風(fēng)險，合規交易，理性投資，切勿盲目跟風(fēng)炒作。
